动量与基本面结合的股票轮换策略

策略思想

1. 策略思想

该策略持仓5只股票，经由对价格动量和基本面等因子排序，每1至5天更换一只股票，已排除ST、退市和科创板标的。

2. 策略介绍

这是一种基于动量和基本面的股票轮换策略。投资者持有5只股票，通过某种方式（动量和基本面因素）对股票进行打分和排序，每隔1到5天更换一只股票。策略中已排除了ST（特别处理股票）和退市及科创板的股票，避免风险增大和市场不确定性。

3. 策略背景

股票动量策略依据动量效应，选出表现最好的股票进行投资，而削减表现较差的股票。基本面因子（如市盈率、净利润等）为股票质量提供评估。这种方法结合了动量和基本面的优势，以期获取超额收益。

策略优势

1. 动量和基本面结合

- 将动量和基本面相结合，提升选股准确性，获取更优质的股票。

1. 风险分散

- 持仓5只股票，分散投资风险，优化收益风险比。

1. 高灵活性

- 每1到5天的换股机制，使策略能够灵活调整持仓，适应市场变动。

1. 高回报潜力

- 基于动量效应，酝酿高回报潜力，尤其在市场上涨周期中表现较佳。

策略风险

1. 市场风险

- 成因：市场系统性大幅下跌可能会导致策略整体表现变差。
- 预估损失：组合回撤增大，影响投资收益。

1. 个股风险

- 成因：由于单个股票走势不如预期或者基本面变差。
- 预估损失：个股表现欠佳，拖累整体收益。

1. 操作风险

- 成因：频繁交易带来大量交易费用和滑点。
- 预估损失：交易成本增加，影响投资回报比例。