会议主题及目标 [page::1]

• 促进铁合金产业风险管理知识交流。

- 由国泰君安期货及浦发银行主办，会议地点位于宁夏银川。

活动详细议程 [page::1][page::2]

| 时间 | 议题 | 负责人 |
|------------|--------------------------------------|-----------------------------|
| 14:00-14:40 | 2025年宏观经济回顾及驱动展望 | 王笑 国泰君安期货研究总监、所长助理 |
| 14:40-15:20 | 铁合金市场介绍与期货风险管理 | 李亚飞 国泰君安期货高级分析师 |
| 15:20-16:00 | “反内卷”政策驱动下硅铁行业的风险与机遇 | 刘黎明 宁夏浩瑞森实业有限公司总经理 |
| 16:00-16:40 | 铁合金产业场外衍生品风险管理应用 | 郑智高 国泰君安期货风险管理场外衍生品部主管 |
| 16:40-17:20 | 铁合金产品业务“浦商银”企业服务方案 | 李辉旭 浦发银行郑州期货大厦支行资金经理 |

免责声明及背景说明 [page::0][page::2]

• 内容仅供国泰君安期货专业投资者参考，不构成投资建议。

- 报告和观点基于合规数据和独立分析。

• 公司具备中国证监会核准的期货投资咨询资格。

报告详尽分析：国泰君安期货《铁合金产业风险管理交流会邀请函》及相关内容

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一、元数据与报告概览

• 标题：铁合金产业风险管理交流会（09/23）

- 发布机构：国泰君安期货投研

• 发布时间：2025年9月11日16:46（上海）

- 报告形式：投资邀请函兼活动议程公告

• 主题：铁合金产业及其风险管理，结合宏观经济走势、行业市场分析及期货与衍生品风险管理实践

- 目标受众：行业内部专业投资者、企业客户及相关产业链上下游参与者

• 核心信息：宣传定于2025年9月23日在宁夏银川举办的铁合金产业风险管理交流会，会议涉及宏观经济展望、铁合金市场与期货风险管理、企业案例分享及衍生品应用相关内容，旨在搭建产业与金融市场风险管理的交流平台，推动行业健康发展。

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二、逐节深度解读

1. 免责声明（第0页）

• 内容总结：明确指出报告内容仅供国泰君安期货专业投资者参考。不构成具体投资建议，也不是金融产品推介，强调个人投资风险自担。

- 解读：免责声明规范了受众身份，传达严谨合规的信息使用边界，尤其提醒非客户群体勿作为决策依据，降低法律风险。

• 底层逻辑：确保合规披露，避免因内容误导非专业投资者产生的潜在冲突或责任风险。[page::0]

2. 活动组织与议程（第1-2页）

• 主办单位：

- 上海浦东发展银行股份有限公司
- 国泰君安期货有限公司

• 时间地点：

- 2025年9月23日
- 宁夏银川市银川富力万达嘉华酒店多功能厅1+2（亲水北大街9号）

• 活动议程：

| 时间 | 议题 | 演讲嘉宾 |
|------------|------------------------------------------|----------------------------------|
| 14:00-14:40 | 2025年宏观经济回顾及驱动展望 | 王笑（国泰君安期货研究总监） |
| 14:40-15:20 | 铁合金市场介绍与期货风险管理 | 李亚飞（国泰君安期货高级分析师） |
| 15:20-16:00 | “‘反内卷’政策驱动下硅铁行业的风险与机遇” | 刘黎明（宁夏浩瑞森实业有限公司总经理）|
| 16:00-16:40 | 铁合金产业场外衍生品风险管理应用 | 郑智高（国泰君安期货风险管理部主管） |
| 16:40-17:20 | 铁合金产品业务“浦商银”企业服务方案 | 李辉旭（浦发银行郑州期货大厦支行资金经理）|

• 细节解读：

- 议程设计层层递进：从宏观经济启动（整体市场环境铺垫），到具体铁合金产业风险管理（市场分析及风险工具应用），再到政策环境下的硅铁细分板块专题，最后聚焦于衍生工具与银行产品服务，形成“宏观-产业-细分-金融”闭环。
- 嘉宾组合兼具研究、企业管理和金融服务，多维度构建行业风险管理体系。
- “反内卷”政策专题体现当前政策对产业供需和市场竞争环境的影响，具备前瞻性。

• 意义：

- 强调铁合金作为基础化工及冶金材料在产业链中的关键地位。
- 期货及衍生品被推广为产业风险管理核心工具，体现市场与实务高度结合。
- 活动促进产业与金融机构合作，体现“产融结合”趋势。 [page::1,2]

3. 期货开户及其他信息（第2页）

• 内容：

- 宣传期货开户渠道，体现对参会者后续投资及风险管理需求响应力度。
- 重申免责声明，规范投资者行为。
- 说明分析师执业资格保证报告数据的合规性和专业性。

• 合规性说明：

- 明确资质、数据来源以及独立性，有助于提升报告的公信力和专业水平。

• 结果是增强投资者信心，维护法律合规框架。[page::2]

4. 公司简介及传播渠道（第3页）

• 内容：

- 简述国泰君安期货背景，为中金所一号会员及市场创新引领者，定位权威。
- 提及每日大量原创内容，暗示研究持续性和深度。
- 通过公众号及在线平台扩散，提高影响力及客户粘性。

• 逻辑：

- 强化机构品牌形象，助力活动的权威感和行业认可。
- 利用数字平台推动投资者教育与客户互动，扩大交流会的潜在影响力。[page::3]

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三、图表深度解读

• 报告整体以文本和议程形式为主，涉及两张核心图片：

1. 免责声明背景图（第0页）
该图主体为城市天际线，强调报告发布地上海，具有地域标识符。
视觉上采用冷色调，衬托专业与严肃性，符合风险管理的稳健主题。
图像未包含具体数据表或产业景象，但为页面视觉美观及专业感加分。


2. 国泰君安期货logo及品牌页（第3页）
简洁的蓝白logo及品牌信息展示，强调公司市场地位及内容创作实力。
无业务数据或市场信息，主要作用为品牌背书及传播渠道指引。

• 总结

本报告不含财务数据、市场走势图或估值分析的表格与图形，主要通过议程和文字阐述传递行业信息与活动安排，视觉材料辅助体现专业权威形象。

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四、估值分析

• 本报告以会议邀请函形式出现，未涉及任何公司估值或财务预测模型。

- 报告核心集中于产业风险管理方向及市场与金融工具衔接，无估值分析内容。

• 风险管理主题多以市场风险识别和工具应用为主，暂不涉及具体企业估值。

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五、风险因素评估

• 报告未具体列举风险因素条目，但会议议题中隐含多个风险点：

- 宏观经济波动对铁合金需求与价格的影响（即第一议题所涉内容）
- 政策变化（如“反内卷”政策）带来的市场结构调整风险及行业机遇，尤其硅铁细分领域
- 市场竞争加剧引发的行业风险
- 企业层面生产与经营风险
- 金融市场波动及衍生品操作风险

• 主办方通过主题安排意图帮助参会者识别和管理上述风险，利用期货及衍生工具作为有效手段。

- 会议信息与免责声明中均强调风险自担，提示投资者谨慎操作。

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六、批判性视角与细微差别

• 潜在偏见：

- 作为主办、传播机构，报告可能偏向推广期货与衍生品工具，未提及其潜在的复杂风险和局限性。
- 活动议程安排体现较强产业服务导向，未涉及反对或负面论述，缺少对冲策略失败或市场异常波动的案例分析。

• 信息局限：

- 报告未提供铁合金产业具体现状、价格波动及市场规模数据，缺乏定量分析支撑，影响深度分析能力。
- 不披露具体衍生品产品结构及设计细节，难以评估对应风险及运作复杂度。

• 整体客观性：

- 免责声明及分析师声明体现一定的职业谨慎，保证数据合规性和观点独立性，有助于缓解推广导向带来的偏差风险。

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七、结论性综合

本报告作为2025年9月23日在宁夏银川举办的“铁合金产业风险管理交流会”的正式邀请函，整体内容围绕产业和风险管理展开，立足于期货及衍生品工具的推广与实践，旨在通过会议议程搭建宏观经济、行业市场、政策解读及金融工具应用的闭环交流平台。报告采用清晰的时间地点和议程安排，邀请知名业内专家及实务精英进行系统分享，体现出对铁合金产业及其风险管理的专业关注和产业金融融合的战略布局。

报告通过免责声明和相关合规说明，保障内容针对专业投资者，合理规避风险责任。同时，辅以公司品牌资料和数字传播渠道，增强活动影响力和客户粘性。虽然未提供产业财务数据、估值模型或具体风险案例分析，但议程中的专题设计已涵盖宏观经济、政策环境及衍生品应用，为参与者理解行业风险并应用期货工具提供了导向。

两张配图主要强化机构形象和专业氛围，未包含财务或市场数据图表，符合法律合规的宣传性质。鉴于报告推广性质和信息有限，投资者应结合更为详尽的产业数据及金融风险管理资料进行理性判断。

综上，报告核心观点为：

• 铁合金产业风险管理重要且复杂，需要宏观、政策、市场及金融工具多层面综合应对。

- 期货及场外衍生品作为风险管理工具日益重要，产业与金融机构协同是趋势所在。

• 通过本次交流会，期望促进行业信息沟通与风险管理能力提升，实现稳企安农和产融结合目标。

作者重申对期货专业投资者的服务宗旨，及对产业风险管理实践的支持立场，体现出较强的行业专业视角和服务导向。[page::0,1,2,3]

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总结

国泰君安期货邀请函报告详尽规范，从机构合规、活动议程设计到风险提示，围绕铁合金产业风险管理展开，构成一幅产业金融风险协同管理的全景图。虽未包含深度财务数据和估值模型，但议程内容体现了宏观分析、政策应对及金融工具的核心逻辑，为专业投资者和产业客户参与交流会提供充分背景与指引。

报告