东吴基金成长基金经理及业绩概览 [page::0][page::1]

• 徐慢管理的东吴新经济基金今年以来收益达93.44%。

- 毛可君管理的东吴医疗服务基金今年收益65.15%。

• 刘瑞管理的东吴兴享成长基金今年收益52.31%。

华福金工团队专业构成及研究方向 [page::3][page::4]

• 李杨负责金融工程及产品研发，具备丰富买卖方工作经验。

- 团队分析师覆盖选股研究、量化资产配置、行业轮动、风格择时等核心领域。

• 研究领域还包括基金产品设计、资产配置策略、转债策略、固收+及衍生品研究。

- 团队成员学历背景涵盖金融、统计、定量金融等国内外知名院校。

目标客户及调研活动安排 [page::0][page::2]

• 研讨会定于2025年9月24日于上海浦东举行，面向公募FOF、保险资管等机构客户。

- 报名联系人包括华福金工郑文睿与李杨。

成长基金经理深度调研东吴基金专场报告详尽分析

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1. 元数据与概览

报告标题： 成长基金经理深度调研东吴基金专场【华福金工】
发布机构： 华福证券有限责任公司（华福金工团队）
发布日期： 2025年09月20日
作者与团队： 李杨（副所长、金融工程及金融产品首席分析师、财富管理研究首席分析师）及华福金工研究团队
主题： 针对东吴基金旗下成长类基金经理的深度调研，结合基金经理投资业绩展示，探讨其产品表现与投资策略。
核心信息：

• 本次调研主要围绕东吴基金的成长型基金经理展开，包括三位代表性基金经理及其代表基金产品和2025年截至9月17日的年度业绩。

- 报告意在通过调研与交流，深化对东吴基金成长类产品和管理团队的了解，针对公募FOF、保险资管等资方客户开放参与，提高合作和投资活跃度。

基金经理2025年代表产品累计收益表现：

• 徐慢：东吴新经济，93.44%

- 毛可君：东吴医疗服务，65.15%

• 刘瑞：东吴兴享成长，52.31%（Wind数据，2025/9/17）[page::0,1]

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2. 报告结构与深度解读

2.1 活动介绍与背景

• 本次调研定于2025年9月24日下午14:00在上海浦东新区瑞明大厦举行，面向公募FOF、保险资管等机构投资者开放。

- 活动聚焦东吴基金成长类基金经理的投资理念、产品构建及业绩情况，旨在促进交流和合作机会。

• 代表基金经理：徐慢、毛可君、刘瑞，三位均表现出色，年度累计净值涨幅显著，体现其投资能力和成长策略的有效性。[page::0,1,2]

2.2 基金经理亮点及团队介绍

• 李杨（主持人及团队负责人）：华福证券研究所副所长，拥有丰富跨机构多维度投资研究经验，涵盖卖方买方及投顾，擅长金融工程和资产配置。

- 团队其他成员涵盖量化资产配置、选股研究、金融产品设计、固收+及转债策略等多个领域，团队具备扎实的学术背景和实践经验，确保广泛且深入的研究框架支持整个报告与跟踪体系。

• 人员简介中明确了团队分工，如熊颖瑜（股票选股与资产配置）、赵馨（量化资产配置与选股）、何佳玮（行业轮动与风格择时）、林依源（产品设计及组合管理）等，体现研究团队在基金和资产配置领域的专业覆盖和细分技术能力。

这部分内容反映了此次调研背后强大的多元研究支持，显示了华福金工团队在基金调研与研究上的专业优势，为后续报告内容的权威性奠定基础。[page::3,4]

2.3 成长基金经理产品策略与业绩概览

• 从数据披露可见三位基金经理掌管的基金均取得较好成绩，尤其是徐慢的“东吴新经济”基金收益率近百个百分点(93.44%)，毛可君及刘瑞则分别实现65.15%和52.31%的净值增长。
• 该部分简明列出了基金经理和对应业绩，未深入披露投资组合结构或具体策略，但从业绩水平可以推断东吴基金的成长基金投资策略在2025年以来的市场环境中表现稳健且优异，具备较强的选股和行业配置能力。
• 结合华福团队对基金经理调研的意义可见，其重点或涵盖投资理念交流、产品线的差异化策略剖析，以及未来展望。

整体来看，本章为整个专场调研预热，突出基金经理的实力和产品优势，强化投资者的关注与认同。[page::0,1,2]

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3. 图表与图像解读

3.1 基金经理及产品业绩表格

| 基金经理 | 代表产品 | 今年业绩 （截至2025/9/17）|
|----------|------------------|----------------------------|
| 徐慢 | 东吴新经济 | 93.44% |
| 毛可君 | 东吴医疗服务 | 65.15% |
| 刘瑞 | 东吴兴享成长 | 52.31% |

• 该表格具体展示了2025年以来三位基金经理代表基金的累计净值增长，数字显著反映了各自管理能力的差异及侧重点。

- 从中可以直观看出东吴新经济基金的强劲表现，超过百分之九十的收益率在当前市场语境下极为优异，显示该基金成功抓住了成长型板块投资机会。

• 此图表为调研整体推动力，直观吸引受众。表中数据以Wind权威行情数据为来源，确保数值的真实性和可靠性。

- 然而图表未含基金风险指标、波动率、最大回撤等数据，若补充此类信息，能提供更全面的风险收益视角。

3.2 团队照片与形象展示

• 报告多处配以团队成员及基金经理照片，提升亲和力与信任感，使受众对调研团队和主持人产生直观认知感受。

- 这在某种程度上也彰显了报告方的专业团队构成及人员资历，间接提升报告权威和专业素养。

3.3 信息二维码

• 报告最后附带华福研究公众号二维码，方便读者扫码获得更多信息，拓展客户互动渠道，显示数字化推广意识。

总体而言，报告图表数据简洁实用，形象辅助信息有效提升了投资者信心，对数字核心价值点的提炼明确，符合专业金融研究报告的展示要求。[page::0-4]

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4. 估值分析

• 本报告主要为基金经理产品调研和业绩介绍，未涉及个股或公司具体估值模型。

- 因为焦点定位于基金产品和管理团队的综合能力，以及基金整体业绩表现，报告未涵盖传统的DCF、PE估值等内容。

• 很可能后续调研内容或别的报告中，将围绕东吴基金所管理的相关行业或重点标的进行具体估值分析。

- 本报告中其价值判断基于基金经理过往和当前业绩表现，实际上反映的是基金管理人的选股能力和组合构建能力，而非单一资产的估值判断。

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5. 风险因素评估

报告正文目前未直接披露明确的风险因素或管理层对特定风险的声明。综合报告内容和行业惯例，可推断以下潜在风险点：

• 市场波动风险：成长基金通常对股市波动较为敏感，尤其在经济周期切换或政策调整期，波动加剧可能带来业绩回撤压力。

- 策略执行风险：基金经理的投资理念和选股策略执行的持续有效性存在不确定性，需要保持对市场和行业变化的敏感度。

• 管理人风险：基于基金经理个体能力，人员流动或变动可能影响基金后续表现。

- 流动性风险：在市场极端情况下，基金资产变现可能存在一定困难。

报告未显性列出缓解措施，但结合调研性质，华福金工与东吴基金的深入交流意在增强基金经理透明度及投资策略理解，间接降低投资者的不确定感和风险预期。[page::0-5]

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6. 批判性视角与细微差别

• 报告聚焦于调研活动的推广与团队介绍，内容偏向宣传和正面介绍，基本未包含批判分析或中性/负面视角，形成一定的倾向性。

- 业绩数据虽表现亮眼，但未披露相应的风险指标、业绩波动性、相对基准表现，单一的收益率不能充分反映基金的综合投资价值。

• 报告未深入分析基金经理具体投资阶段、行业偏好和配置策略，缺少对未来潜在挑战的评估。

- 在调研团队介绍中，强调量化及多元背景，展现专业阵容，但具体如何运用于基金调研内容中描述欠缺，令理性读者对实际操作效果保持观望。

• 报告中含二维码及联系方式，体现营销导向，需辨别信息真实性和独立性。

总体来看，报告为活动推广服务，与纯投资研究报告相比，侧重项相对单一且信息深度有限，但在折射行业氛围和基金经理实力方面具参考价值。[page::0-5]

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7. 结论性综合

本次《成长基金经理深度调研东吴基金专场》报告核心聚焦于东吴基金旗下三位主要成长型基金经理的产品及业绩，尤其以徐慢管理的“东吴新经济”基金2025年近93.44%的亮眼表现为重点，充分体现出东吴基金在成长基金领域的市场竞争力和选股实力。毛可君和刘瑞所管理产品同样表现稳健，分别达到65.15%和52.31%，彰显东吴基金成长团队的整体实力和多维度投资能力。

华福金工团队的丰富背景则为本次调研提供了强有力的研判与技术支持，从量化资产配置到固收和产品设计全方位覆盖，增强了报告的专业权威性。相关图表简洁明了地展示了基金经理业绩数据，辅之以完整的团队介绍和活动安排，便于投资人理解关注焦点。

然而，该报告更多地呈现调研活动的预告和推广性质，缺少对基金产品投资策略的详尽剖析及风险管理说明，也未涉及深入的估值方法和未来市场的挑战研判。投资者若从中获取有价值信息，需对具体投资策略及市场环境进行进一步独立分析。

报告的价值主要体现在展现了东吴基金成长系列基金经理的突出表现和华福金工团队的专业实力，同时为后续的投资交流与合作搭建了平台。整体上，该报告作为一份调研预告和团队介绍资料，信息全面且条理清晰，具备较高参考价值。[page::0-5]

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附：关键图表预览

• 基金经理及产品2025YTD表现汇总表

• 华福金工团队核心成员展示

• 活动二维码信息

以上为本次报告的详尽分析，希望帮助读者全面透视报告内容及其投资价值。

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