大势研判：关键买点与技术形态分析 [page::3][page::4]

• 上证50在2688和2645处分别形成第一、第二类买点，正处上行趋势。

- 沪深300日线构建第二个下跌中枢，完成后需再一跌段完成下跌趋势。

• 创业板指为周线反弹阶段，但仍有一个下跌段未完成，处于关键支撑密集区，体现强韧性。

市场热点：6月涨幅榜个股及平台突破信号汇总 [page::4]

| 属性 | 名称 | 突破日 | 突破次日至最高涨幅 | 最低到最高涨幅 | 前最低价(元) | 起涨时自由流通市值(亿) | 起涨时成交额(千万) |
|----------|-----------|-----------|--------------------|----------------|--------------|-----------------------|-------------------|
| 光伏 | 华西能源 | 20220606 | 33.12% | 98.12% | 2.13 | 21.50 | 10.26 |
| 科创超跌 | 卓易信息 | | | 67.81% | 25.60 | 13.11 | 11.28 |
| 次新超跌 | 鹿山新材 | | | 60.53% | 39.40 | 9.39 | 23.31 |
| 物流 | 广汇物流 | | | 56.75% | 4.37 | 26.26 | 43.16 |
| 汽车 | 青岛双星 | 20220530 | 40.70% | 56.33% | 3.87 | 20.94 | 10.81 |

• 涨幅榜前20股多为底部放量形态，6只触发平台突破信号。

行业及个股选择：2022年平台突破信号后的收益前20分析 [page::5][page::6][page::7]

| 突破日期 | 股票简称 | 突破至今收益(%) | 突破至今最大收益(%) | 当日成交额(亿) | 一级行业 | 二级行业 |
|-----------|----------|-----------------|---------------------|----------------|--------------|------------------|
| 20220606 | 华西能源 | 33.12 | 33.12 | 3.38 | 环保 | 大气治理Ⅰ |
| 20220602 | 立中集团 | 1.12 | 31.12 | 125.68 | 金属材料及矿业 | 其他金属及材料 |
| 20220601 | 五矿发展 | 28.24 | 28.24 | 110.19 | 金属材料及矿业 | 金属贸易与资讯 |
| 20220602 | 海量数据 | 3.90 | 22.94 | 37.75 | 计算机 | 软件 |
| 20220607 | 常宝股份 | 20.90 | 20.90 | 1.49 | 金属材料及矿业 | 钢铁制品 |

• 行业集中在交通运输、化学品、电新、汽车，表现尤为突出。

行业价格信号突破：交通运输、化学品、电新、汽车行业表现 [page::5][page::6][page::7]

• 交通运输行业内重点如南方航空、北部湾港等部分调整，但仍具结构性机会。

- 化学品、特别是农业化工及精细化工子行业突破信号显著，部分个股突破后收益稳定。

• 电新行业呈现新能源设备及制造、中控自动化等子领域活跃，个股如湘电股份、通威股份表现优秀。

- 汽车行业重点覆盖零部件及制造，龙头比亚迪、小康股份等突破信号后表现强劲。

结论及市场应对建议 [page::7]

• 当前指数技术面显示结构性牛市行情，关键均线支撑稳固。

- 平台突破模型仍是捕捉趋势股有效工具，布局交通运输、化学品、电新及汽车等板块有望受益超跌反弹后的中期行情。

• 需关注沪深300下跌中枢完成及创业板指潜在下跌风险，风险可控前提下继续关注反弹机会。

证券研究报告详尽分析报告：《如何应对超预期的市场？》

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一、元数据与概览

• 报告标题：如何应对超预期的市场？

- 报告类型：金融工程点评报告

• 发布机构：长江证券研究所

- 报告日期与结构：2022年6月，包含大势研判、市场热点、行业及个股选择、总结、风险提示及投资评级说明等内容

• 分析师：覃川桃，拥有中国证券业协会颁发的证券投资咨询执业资格，注册编号S0490513030001

- 主题聚焦：解析中国A股市场当前行情走势和结构性牛市的表现，重点分析技术面突破信号及行业热点，提供应对市场超预期波动的策略建议。

• 核心论点：在市场经历波动和超跌反弹后，主要指数呈现结构性反弹但尚未触及最终大底，技术指标表现依然维持韧性；平台突破信号为投资选股重要依据，交通运输、化学品、电新和汽车行业显现较强机会。

- 投资评级：行业及公司评级依据相对于沪深300指数12个月相对表现区分，提供买入、增持、中性、减持等评级建议。

总体来看，作者通过技术面分析结合量价配合，主张在趋势修复过程中警惕风险但续持积极态度，强调若重要均线未破反弹仍可持续[page::0,1,7,8]。

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二、逐节深度解读

2.1 报告要点（引言）

报告要点明确指出创业板指数在经历20周均线回落后，于多条短、中期均线交汇处止跌，符合技术分析预期，表明市场存在显著韧性。经过一轮超跌反弹后，指数回到三月中旬位置，处于2600至2900密集成交区压力范围，除非跌破20日均线，否则反弹中断的风险暂时不考虑。

重点在于结合短期和中期均线分析市场走势，提示投资者关注关键技术支撑位[page::0,1]。

2.2 大势研判

• 上证50：近期低点分别在2688和2645，构成第一、第二类买点，显示该指数进入了上行趋势。

- 沪深300：处于第二个下跌中枢的构建阶段，中枢完成后仍需下跌段完成整个下跌路径，显示中期走势尚未结束下跌趋势。

• 创业板指：当前为周线级别笔反弹，但距离最终大底还有下跌段，尚未完成反转。

以上观点均基于日线和周线的技术形态分析。作者采用分型与中枢的波段概念进行结构性行情判定，参考指标如MACD及成交量辅助[page::3,4]。

2.3 市场热点

报告通过统计2022年6月1日至6月12日期间个股价格高低点涨幅，筛选成交额大于3000万的个股，形成“涨幅榜前20”，个股大多表现为底部放量形态。

此处展示的平台突破模型既捕捉底部放量，也识别一部分连板强势高位突破，体现模型对趋势捕捉的双重覆盖。此期20强中6只个股触发平台突破信号，可见模型对有效突破有较强识别能力[page::4]。

2.4 行业及个股选择

• 作者提出，考虑到底部放量模式的成功率较低，而通道加速模式已持续较长时间，2022年平台突破依旧是优选捕捉趋势股的有效方法。

- 通过表2列示2022年6月1日后出现价格突破信号且收益显著的20只个股，行业多样，包括环保、大气治理、金属材料、计算机、医疗保健、汽车制造等。

• 行业细分表3至表6详细披露交易活跃且价格突破信号显现的个股分布，涵盖交通运输、化学品、电力新能源设备（电新）及汽车行业，且成交量均保持一定活跃度，显示行业轮动明显。

- 具体来看，交通运输行业多为基础设施及物流板块，化学品行业涵盖农业化工和精细化工，电新行业则集中于电气设备及新能源装备，汽车行业以零部件和制造为主。

行业与个股的选择侧重于近期技术突破信号，辅以成交量确认，体现技术分析结合行业基本面的策略思路[page::5,6,7]。

2.5 总结章节

总结部分明确指出：

• 上证50已有明确上行趋势表现；

- 沪深300仍处于调整中，需完成阶段性下跌；

• 创业板指有反弹迹象，但最终大底尚未来临；

- 行业热点集中在交通运输、化学品、电新及汽车行业，其中电新和汽车已度过超跌反弹，现为中期突破；

• 创业板指多条均线交离处形成关键支撑，技术面具韧性且回测上月中价格；

- 反弹压力主要在2600-2900区间密集成交区，20日均线若被守住则反弹可持续。

此结论从多维度验证了市场偏振趋势与行业机会，并提醒投资者关注技术支撑位的有效性[page::7]。

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三、图表深度解读

3.1 图1：上证50日线级别走势

• 图形展示日期跨度大，以蜡烛线和折线结合显示趋势结构。

- 蓝色矩形标示多个震荡平台区间，记录关键箱体震荡与反弹阶段。

• 明显观察到2688和2645点位两个关键低点，作为买点应用；

- 图下部MACD指标显示几次多空交错的转折，最新呈放量上攻形态。

• 该图佐证作者对上证50“已处上行趋势”的技术判断。

3.2 图2：沪深300日线级别走势

• 图形结构与图1相似，主要突出当前阶段的下跌中枢结构。

- 多段箱体震荡显示价格调整过程，蓝色框选中枢构建区域。

• 根据价格分型和中枢理论，仍需一个完整下跌段才能结束本轮大调整。

- 图下MACD柱状图短期见绿色柱放大，表示短线上涨动能，但整体仍调整区间。

• 该图支撑“沪深300调整未结束”的判断。

3.3 图3：创业板指数周线级别走势

• 周线图中显示大幅震荡波段，蓝色框定多段盘整波段。

- 当前处于某笔反弹阶段，但大底尚未形成，预测未来还有下跌段。

• 图中远期2000点左右的大低点附近为极重要支撑区。

- 结合下部MACD指标，虽有反弹动力，仍未完全确立长期反转趋势。

3.4 表格系列（表1至表6）

• 表1（6月涨幅榜前20）展示个股近期涨幅排名，数据诸如突破日期、涨幅、前低价、市值和成交额，揭示活跃强势股特征如底部放量和平台突破。

- 表2（价格信号突破后收益前20）具备更详细市值、成交额及收益统计，体现市场热点是多行业分布，体现市场结构多元。

• 表3至表6按行业细分具体跟踪交通运输、化学品、电新、汽车四大行业价格突破后的表现，均注重成交量指标，结合成交额5日、10日和20日均值的变化反映趋势持续性。

各表格均充分体现作者对“平台突破”作为技术买卖信号的系统化运用，重点捕捉趋势初期和反弹期个股机会，行业分布显示多元轮动策略导向[page::4,5,6,7]。

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四、估值分析

报告中主要基于技术面突破模型及价格走势判断趋势，无明显传统财务估值模型（如DCF、市盈率法）呈现，着重捕捉形态突破后的收益潜力。

• 通过类买入点划分及成交活跃度判断趋势阶段。

- 结合量价背离与均线系统支持，辅助投资时点选择。

• 估值逻辑更多体现在趋势确认后择机布局，而非静态价值计算。

因此，本报告估值核心在于突破信号确认行业和个股趋势，并基于此提供相对收益预期，侧重实战面和技术驱动策略[page::1,5,7]。

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五、风险因素评估

• 报告风险提示明确指出本次结论基于历史数据测算，未来走势存在不确定性。

- 技术模型预判基于均线与成交量数据，市场环境及外部宏观因素可能导致偏离。

• 报告未直接提及缓解策略，提醒投资者应结合自身风险承受能力和多元信息判断。

- 需警惕指数关键均线如20日均线被有效跌破，反弹可能提前终结。

• 行业内个股风险差异大，底部放量成功率有限，部分快速上涨短期存在获利回吐风险。

整体风险识别相对简洁，投资者应对模型局限性保持清醒认识[page::1,8]。

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六、批判性视角与细微差别

• 报告较强依赖技术分析及平台突破信号，财务基本面与宏观政策因素未展开深入，可能导致对短期波动外因反应不足。

- 行业热点及个股选择多以成交量和价格突破为主，缺乏盈利能力、估值合理性等多维度评价，可能存在技术信号“过热”风险。

• 对沪深300“需要继续一个下跌段”的判断与上证50已经进入上升趋势似有一定节奏不一致，投资者应关注指数间差异。

- 报告强调技术派预期符合韧性，但不明确未来触发趋势反转的具体宏观或政策驱动，略显依赖过去走势模式延续。

• 表格中部分成交额与市值数据存在小范围缺失或格式混乱，可能影响全面解读。

- 充分体现作者技术专长，但未来若市场忽视技术信号，则策略适用性有限。

总体而言，报告在技术分析精细度较高，但对多重影响因子综合研判有所欠缺，投资者应结合其他分析手段综合决策[page::1,5,7,8]。

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七、结论性综合

本报告以长江证券研究所出品的技术分析视角，系统解读当前中国A股三大主要指数（上证50、沪深300及创业板）的结构性走势，发现上证50低点构建买点进入上行通道；沪深300仍在深化调整阶段，尚需完成下跌波段；创业板指虽有反弹，但尚未到达最终大底。此外，创业板指数短期关键均线交织成支撑，当中20日均线为反弹能否延续的关键。

作者利用平台突破模型，在成交量较为活跃且价格突破明显的个股中锁定行业热点，尤其交通运输、化学品、电新和汽车行业表现突出，且部分行业已完成超跌反弹进入中期上攻阶段。详细的个股及行业分表格，充分体现对趋势股的精准把控和选股逻辑。

图表具体拓展：

• 上证50日线图用箱体震荡和分型低点印证反转买点的有效性；

- 沪深300日线中枢结构显示下跌中期形态未完；

• 创业板周线图描绘反弹阶段及未来调整预期；

- 个股表格详尽展示突破后收益及活跃成交量数据，说明技术信号的实战意义。

报告虽不足以产生直接估值目标价，但对结构性牛市下的技术风险与机会把握提供了清晰脉络。风险提示明示历史数据的局限性，提醒投资者审慎操作。

总体，作者倾向于利用技术指标维持谨慎乐观态度，建议持续关注关键均线支撑及平台突破信号，捕捉结构性行情中可持续的多头机会。

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参考文献之溯源标记

本分析所有结论均来源报告原文，页码标注如下：

• [page::0,1] 报告引言与市场总览

- [page::3,4] 大势研判及技术分析图表

• [page::4,5,6,7] 行业热点及个股选择数据详解

- [page::7] 总结及综合判断

• [page::8] 投资评级与风险提示

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（全文总计约1800字，内容涵盖报告全维度，细致解读报告结构、数据及技术分析模型，客观呈现信息供决策参考。）

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