2024年证券公司信息技术投入排名及趋势 [page::0]

• 头部券商信息技术投入均超10亿元，华泰证券和国泰海通超过20亿元。

- 前十家证券公司信息技术投入总额为155.79亿元，同比增长1.4%。

• 七家证券公司投入同比增长，三家下降。投资增速前三为第一创业证券、财达证券和光大证券，均超过20%。

- 中小券商中仅两家超过5亿元投入，国信证券信息技术投入及增速均入前十。

证券公司信息技术投入占比及人员比例分析 [page::0]

• 信息技术投入占净利润比例均超过10%，前三分别为国投证券、中金公司和华泰证券。

- 除银河证券和申万宏源外，其余券商信息技术投入占营业收入比例均超过7%。

• 七家领先券商中，四家信息技术人员占员工比例超过7%，最高为招商证券16.3%，三家公司未达到7%。

金融科技发展驱动与未来展望 [page::0]

• 《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》推动行业科技投入标准化。

- 以DeepSeek为代表的AI大模型自2025年以来加速渗透证券行业，推动技术架构革新。

• 证券公司加大金融科技投入将提升客户体验、业务发展与风险控制能力，开启新一轮科技投资浪潮。

- 主要风险为信息技术投入和金融科技进展不及预期。

国泰海通｜数智转型AI渗透，券商金融科技竞赛进行中——详尽分析报告

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一、元数据与概览（引言与报告概览）

报告名称：《数智转型AI渗透，券商金融科技竞赛进行中》
发布机构：国泰海通证券
发布日期：2025年8月3日
主要作者：杨林（分析师）、杨蒙（分析师）、张盛海（研究助理）
报告主题：本报告聚焦于中国券商行业的信息技术投入趋势，重点分析证券公司尤其是头部券商在数智转型和人工智能（AI）技术渗透方面的最新动态与竞争格局，展望金融科技如何推动行业革新。

核心论点与投资观点：

• 证券公司对信息技术的投入整体稳步增长，2024年投入金额排名前十的券商均超过10亿元，头部券商如华泰证券和国泰海通投入逾20亿元；前十公司信息技术投入合计约156亿元，同比增长约1.4%。

- 按照中国证券业协会2023年推出的网络和信息安全三年提升计划，券商需加大科技投入以保证信息安全与风险管控，头部券商均达成了投入金额占净利润10%以上、占营业收入7%以上的要求。

• 信息技术人员比例的提升成为行业趋势，部分券商已突破7%要求，反映出从资金投入向人力资本结构升级的转变。

- 2025年以来，全球人工智能技术（如DeepSeek及大模型）加快在证券行业的应用，驱动证券公司底层架构和业务操作模式革新。券商金融科技投入成为竞争核心，科技赋能效应愈发显著。

• 报告建议关注券商在信息技术领域持续投入的趋势，认为这将对券商改善客户体验、业务发展和风险管控发挥关键作用。

投资建议：看好券商行业金融科技投入推动业务转型和竞争力提升的中长期趋势。
风险提示：信息技术投入及金融科技发展不达预期，可能削弱行业发展动力和券商竞争优势。[page::0]

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二、逐节深度解读

2.1 信息技术投入现状分析

报告统计显示，2024年中国券商信息技术投入继续保持较高水平，总额达155.79亿元，同比略增1.4%。前十名均为综合实力强劲的头部券商，且各自投入均超10亿元，华泰证券、国泰海通投入尤为突出，均超20亿元。投入金额的增长体现了行业对科技的重视持续深化。七家券商投资同比增长，三家下降。尤其值得关注的是，中小型券商中如第一创业、财达、光大证券的增速最高，均超过20%，显示中小券商同样积极布局金融科技。只有国信证券同时进入投入总额和增速前十，表现综合而均衡。[page::0]

2.2 监管背景及指标达成

2023年中国证券业协会出台《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，明确提出：券商信息技术投入应不少于净利润10%或营业收入7%。该规定反映监管推动信息安全建设及金融科技强化的决心。报告依据公开数据核算，前十家券商均满足净利润10%的投入比例要求，其中国投证券、中金公司、华泰证券三家比例最高，显示这些券商不仅重视技术创新，也注重合规风险管理。在营业收入占比方面，除银河证券和申万宏源未达7%，其他均超标，整体行业科技投入强度较高。[page::0]

2.3 人员结构优化

除了资金投入，证券公司信息技术人员比例也是《提升计划》关注重点，目标为7%。报告收集证实，头部券商普遍推动IT人才比例提升，招商证券最高达16.3%，远超要求。申万宏源、中金公司、广发证券也超过7%。而中信建投、国信证券、银河证券略低于标准。信息技术人员比重的提升表现出券商对数字化转型中核心技术能力培养的高度重视，利于后续AI技术的应用和创新能力的强化。[page::0]

2.4 AI驱动的行业科技创新趋势

报告明确指出，自2025年以来，随着DeepSeek及类似大模型AI技术在全球范围内加速渗透，证券行业核心技术架构正经历革命性升级。人工智能推动业务流程自动化、智能投顾、风险控制以及客户服务的新突破。券商加大金融科技投入，不仅为了完成信息安全与风控合规任务，更为了借助AI提升效率和客户体验。报告认为，新一轮科技投入浪潮已不可避免，将对行业格局产生深远影响。[page::0]

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三、图表深度解读

图表说明：报告第1页图片展示了国泰海通证券微信公众号二维码，方便读者关注与获取更多研究内容，[page::1]

尽管本节未显性提供其他图表，但文字数据本身具备分析价值：

• 头部券商2024年IT投入金额与占比数据反映其科技战略投入力度。

- 七家券商信息技术人员比例数据体现人力投入升级趋势。

若有附加图表展示上述数值，可辅助更直观理解数据分布和趋势。

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四、估值分析

本报告为行业投入趋势分析报告，未涉及传统估值模型或具体证券公司估值判断。其重点在于量化券商信息技术投入资金及人员情况、解读行业发展动能，而非进行个股估值分析，因此无DCF、PE、EV/EBITDA等模型应用内容。

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五、风险因素评估

报告指出核心风险为证券公司信息技术投入及金融科技发展不及预期：

• 信息技术投入不足可能导致券商无法有效应对行业监管压力，丧失竞争优势。

- 金融科技发展滞后将影响业务创新与客户服务体验，降低经营效率和风险控制能力。

报告风险提示虽简短，但切中了核心变量，表明行业升级具有较高的不确定性，尤其在AI技术快速演变的大环境下，投资和人力资源配置的成败可能带来较大波动。[page::0]

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六、批判性视角与细微差别

报告整体数据扎实，论据严谨，但存在几个细节值得注意：

• 报告强调头部券商占据技术投入绝对优势，但中小券商投入金额及增速高，未来可能改变行业竞争格局，报告未深入探讨中小券商追赶的潜力与风险。

- 监管要求的目标投入比例虽被引用，但报告未对各券商实际净利或营业收入波动可能带来的投入压力进行量化，存在假设均匀稳健增长的隐含前提。

• 对AI技术创新浪潮的论述相对概括，缺少具体技术应用案例与效益估算，未来实际落地效果尚待观察。

- 报告风险提示简洁，未详细说明可能的缓解策略和行业或监管层应对措施，读者需结合市场情况进行补充判断。

综上，报告内容富有洞察力，但对中小券商的动态及深层技术应用细节探索不够全面，对风险管理策略披露有限。

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七、结论性综合

本报告提供了中国证券行业2024年度及2025年发展环境下信息技术投入现状的权威数据整理与分析。头部券商加大对金融科技的资金和人力资源投入，积极响应监管推动的网络与信息安全提升计划，推动行业向智能化场景深入发展。2025年AI技术（尤其大模型技术）加速在券商业务中的应用，引发证券业信息技术架构和业务流程的深刻变革，成为推动券商转型和竞争的关键力量。

整体来看：

• 2024年券商行业信息技术累计投入达156亿元，投入保持增长态势，且不仅体现在资金上，员工结构的优化同样明显。

- 监管引导下，券商对技术安全和创新的投入达到新高度，业务发展效率和客户体验有望改善。

• AI技术的渗透标志着金融科技新阶段到来，未来券商的核心竞争力或将由科技创新主导。

- 报告强调金融科技发展存在缺口，投入不足风险需警惕，建议关注行业后续在技术和人才方面的持续优化。

综上，本报告对于理解券商行业在数智化转型和AI驱动的技术竞赛中的态势具有重要参考价值，提醒投资者关注券商金融科技投入力度及策略调整对公司长期价值的潜在影响。[page::0]

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参考文献：

- 国泰海通证券研究报告《数智转型AI渗透，券商金融科技竞赛进行中》，2025年8月3日发布。[page::0][page::1]

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