2025年日本自民党总裁选举#4：候选人高市早苗
本报告分析日本自民党总裁候选人高市早苗的背景及政策主张，明确其坚定继承“安倍经济学”，偏好货币宽松、财政扩张和弱日元政策，预计当选后日元贬值、日股上涨、日债利率小幅上行，但变动幅度或弱于2012年安倍时期，并提示通胀风险需关注 [page::0][page::2][page::3][page::5]。
金融研报AI分析
中金 | 农业科技专题#2：智能农业装备—机器换人，未来已来
本报告围绕智能农业装备的产业发展与投资机遇，详细分析我国粮食安全现状与政策推动，揭示智能农机与农业无人机的技术升级与市场扩容趋势，强调智能装备在农业生产中“机器换人”的核心作用和广阔应用前景，指出龙头企业凭借技术创新、服务网络和生态体系构筑壁垒，未来智能农业装备行业将迎跨越式发展 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22]
国际货币体系新形势下人民币国际化的四条主线
本报告分析了当前国际货币体系面临的四大新形势，包括美元信誉裂痕、中国制造崛起、全球经贸和货币体系重构以及数字与代币化金融生态兴起，认为这是人民币国际化的重要战略窗口期。报告提出人民币国际化的四条主线：扩大人民币安全资产供给与完善相关金融工具体系、提升人民币在大宗商品贸易中的结算与计价份额、统筹在岸与离岸人民币市场发展、拓展数字人民币及代币化人民币资产的跨境应用场景。通过上述举措，有望中长期促进人民币在储备货币、国际贸易结算、投融资及数字金融生态中的深化应用，强化人民币的国际货币地位 [page::0][page::1][page::16][page::24][page::25][page::26]
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新能源主题基金净值涨幅占优，被动资金加仓TMT主题ETF——基金市场与ESG产品周报20250929
本报告系统梳理了2025年9月22日至26日基金市场与ESG产品表现。重点指出新能源和TMT主题基金净值涨幅领先，股票被动指数型基金以半导体为代表表现突出；ETF市场资金大幅流入，集中加仓TMT与大盘宽基ETF；绿色债券发行量持续增长，绿色、低碳及碳中和主题基金表现优异，基金仓位有所调整，电子、传媒、环保行业资金加配，通信、医药生物等减持，为投资者提供详实数据支持和风险提示 [page::0][page::7][page::10][page::13][page::15]
浙江惠行实业有限公司成功注册上期所铸造铝合金期货首批仓单
浙江惠行实业有限公司完成了上海期货交易所铸造铝合金期货首批仓单注册，标志着公司积极探索融入期货市场与风险管理新方式。通过系统培训掌握市场规则，利用期货工具和含权贸易模式稳定生产成本，展望未来推动再生铝产业链稳定发展与标准化进程，为行业提供更透明定价与资源配置效率提升的可能[page::0]。
基市回顾 | Alpha、CTA周度报告
报告覆盖2025年9月22日至26日Alpha市场和CTA市场的周度表现，详细展示主要指数收益、市场动态及因子表现情况。Alpha市场中股票指数涨跌分化，因子表现整体偏悲观；CTA市场中贵金属及有色金属表现较好，趋势及截面策略或显修复迹象，为基金研究提供数据支撑与策略洞察[page::0][page::1]。
周度报告 | 商品期权周报
本报告分析了商品期权市场近一周的成交量、持仓量及隐含波动率变化，指出成交量小幅增长而持仓略降，波动率整体抬升。结合国庆中秋双节背景，建议投资者关注长假风险管理，可适度买入期权以进行保护或减仓过节。[page::0][page::1]
周度报告 | 股指对冲周报
本报告聚焦股指期货市场基差、成交与持仓量变化，量化分析不同股指合约的基差波动和年化收益情况，综合市场消息判断行情趋势及风险管理建议，为期货市场投资者提供对冲操作指导及风险控制参考[page::0][page::1]。
专题报告 | 棉花基差影响因素研究及走势展望
本报告重点研究2024/25年度国内棉花高基差现象，分析高基差形成的内在驱动，包括需求超预期、商业库存下降及仓单结构变化等因素。结合纺纱产能扩张和出口阶段性抢货，预判2025/26年度供需宽松下基差走势或趋弱，提示关注11、12月新棉上市及纱厂利润情况对基差的影响，为投资者提供基差变化的前瞻性分析框架[page::0]。
【西南金工】ETF与指数产品周观察85期
本报告详细回顾了2025年9月下旬ETF与指数产品市场的规模、成交、资金流向及表现情况，分析了宏观经济环境和贵金属市场动态对相关资产的影响，并结合多图表数据展示市场热点板块及主题资金流入流出特征，为投资者提供周度市场跟踪及ETF产品动态解析 [page::0][page::1][page::2][page::6][page::10].
【西南金工】中欧基金刘勇：锚定绝对收益，打造低波动财富增长曲线
本报告系统介绍了中欧基金经理刘勇管理下的中欧颐利基金，采用“价值投资+绝对收益”理念，结合核心卫星配置框架，实现低波动、稳健回报。基金以信用债为主，严格控制最大回撤低于2%，股票仓位低于20%，重点配置大盘股低估值风格，实现2025年任职以来10.71%的总回报，基金机构持有比例高达99.73%，展现出良好的机构认可度与抗风险能力[page::0][page::3][page::5].
MULTI-AGENT REINFORCEMENT LEARNING FOR GREENHOUSE GAS OFFSET CREDIT MARKETS
本文基于加拿大温室气体排放抵消市场，构建了有限多主体框架，利用深度强化学习方法Nash-DQN高效估计多主体纳什均衡。通过四主体与八主体数值实验，展示了该方法的计算效能及多主体交互对市场价格和交易行为的影响，进而揭示企业按纳什策略参与市场可实现显著经济效益，彰显了强化学习在气候金融市场应用的潜力[page::0][page::2][page::4][page::12][page::17]。
Causal analysis of extreme risk in a network of industry portfolios
本文系统回顾了基于递归极大线性结构方程模型的因果依赖分析方法，提出基于极值刻画的稀疏有向无环图估计及结构学习算法。通过30个行业投资组合的极端负收益实证分析，结合硬阈值法和标准化结构汉明距离验证模型估计稳定性，实现极端风险因果传递图的重构，为极端风险管理提供量化工具 [page::0][page::1][page::14][page::15][page::17]
General CoVaR Based on Entropy Pooling
本文提出基于熵池（EP）方法的一般CoVaR框架，将多样专家观点（期望、方差、分位数、相关性等）融入风险测度，通过假设双变量正态分布导出解析表达式。实证部分以上述方法估计美联储加息周期中硅谷银行及多家银行的系统性风险与风险溢出，结果显示分布视角的CoVaR模型表现稳定且预警效果优异，说明该框架提升风险测度的灵活性和准确性 [page::0][page::2][page::6][page::10][page::16][page::23]
REIMAGINING AGENT-BASED MODELING WITH LARGE LANGUAGE MODEL AGENTS VIA SHACHI
本文提出了Shachi，一种针对基于大型语言模型（LLM）的代理建模方法学与框架，系统性地将代理的决策策略拆分为配置（Configs）、记忆（Memory）、工具（Tools）和语言模型（LLM）四个核心认知组件，从而提升多代理系统的模块化和可复现性。通过10个多层次社会复杂度的任务基准验证，展示了该框架对代理设计的灵活性与跨任务泛化能力。同时，Shachi支持前所未有的科学探索，如记忆转移、跨多个环境的代理生存和模拟真实世界经济事件，美国关税冲击模拟体现了方法的外部有效性，为LLM代理科学研究奠定了严格基础[page::0][page::1][page::4][page::7][page::8][page::20].
Impact IRR: Leveraging Modern Portfolio Theory to Defne Impact Investments
本报告提出Impact IRR框架，结合现代投资组合理论及现有金融工具和数据，标准化衡量和监控影响力投资的社会与环境回报，分析其风险收益特征并通过三案例展示实际应用，助力投资者实现财务与社会效益的最优平衡[page::0][page::1][page::8][page::9][page::19].
