【金融工程】商品指数周报：商品指数微幅振荡，贵金属指数持续领涨
本周商品指数呈现微幅震荡走势，中信期货商品20指数和贵金属指数领涨，黄金贡献最大，新能源商品指数表现疲软，碳酸锂跌幅居前。报告基于公开市场数据，提供了不同品种及板块收益贡献分析，为商品市场行情提供参考和风险提示 [page::0]。
金融研报AI分析
【金融工程】量化CTA周报：贵金属板块强势领涨，风格因子涨跌互现
本周CTA策略环境表现良好，CTA趋势策略环境中性偏强，套利策略偏强，推荐配置。贵金属板块领涨，新能源金属板块回落。四大风格因子涨跌互现，动量和持仓因子上涨，波动率和期限结构因子下降。截面多空及价差套利策略表现优异，时序择时策略短暂回调。[page::0]
事件驱动选股：主线行情下的补涨机会
本报告基于上涨集中度构建事件驱动选股策略，量化识别主线行情并捕捉行业内滞涨补涨机会。研究表明，行情集中度提升是主线行情确立的关键信号，集中度的边际变化对短中期市场收益具有较强预测作用。补涨事件策略最高回测收益超过8%，胜率高达65%，且参数设定呈现单调性，行业分类较主题分类稳定和有效，覆盖2020年至2025年历史数据验证 [page::0][page::2][page::4][page::5][page::8][page::9]。
9月平稳配置创业板50仓位
本报告基于国金金融工程团队的动态宏观事件因子构建创业板50指数择时策略，模型综合经济增长与货币流动性两大类因子信号，当前建议9月仓位为50%。策略从2014年至今回测显示年化收益17.59%，夏普比率0.89，表现优于基准且能有效控制下行风险。报告详细阐述宏观因子选择、预处理、事件因子构建与择时仓位判定流程，并推荐交银创业板50指数A作为策略投资标的，为投资者提供中短期择时参考 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]
量化投资夏季沙龙【深圳站】
本资料为国金证券金融工程团队举办的量化投资夏季沙龙活动介绍，内容涵盖智能体挖票框架、择时策略、ETF轮动等，并附有具体会议议程安排，展示了多位金融工程研究员的主题演讲计划，内容涉及多模型研究、指标生成及ETF策略设计，为量化投资交流提供平台 [page::1]。
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【西南金工】因子情绪观察与基金仓位高频探测 (20250912)
本报告基于2025年9月12日前数据，跟踪股指期货升贴水率、两融余额、主动权益基金发行及仓位变化，分析基金仓位在行业中的高频调仓动向，并详细追踪多维度量化因子表现及历史收益特征，揭示当前市场情绪与基金仓位的动态变化，为投资管理和量化研究提供重要参考[page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::7]
【西南金工】国联安添利增长：利率债打底筑基，权益转债两翼发力
报告系统回顾了国联安添利增长基金的基本信息、管理团队及投资策略，强调基金经理以利率债构筑稳健基底，结合股票与可转债两翼策略获取超额收益。基金业绩稳定优异，长期排名优异，且持有体验良好，正收益概率和收益水平随持有期延长而提升。资产配置方面，纯债端主要配置利率债，动态调整股票和可转债仓位，行业及风格均衡，转债以低价及平衡型为主，信用风险可控。基金具备良好的风险控制能力及抗市场波动韧性，适合风险偏好稳健的投资者 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11]
邀请函丨铁合金产业风险管理交流会（09/23）
本邀请函公告了由国泰君安期货主办的“铁合金产业风险管理交流会”，涵盖产业期货风险管理及场外衍生品应用，着眼于铁合金行业的风险与机遇，旨在推进行业风险管理交流与实务经验分享，预计于2025年9月23日在宁夏银川举行[page::1][page::2]。
君英汇丨胶享乐—橡胶产业论坛（09/19）
本报告为国泰君安期货发布的橡胶产业论坛邀请函及活动议程，重点涵盖天然橡胶的策略回溯与展望，橡胶市场轮胎行业的未来发展预判，以及期权工具的运用策略，旨在为专业投资者提供及时的产业政策分析和交易策略支持[page::1][page::3]。
君英汇丨反内卷的路径思考与资产反馈（09/16）
本报告围绕“反内卷”主题展开，结合期货市场结构及相关商品供需矛盾，探讨了反内卷路径对能源、黑色商品、生猪及再生金属市场的影响，并通过多位资深分析师的演讲阐述资产配置和市场反馈机制 [page::1][page::2].
基市回顾 | Alpha、CTA周度报告
本周股票市场主要指数普遍上涨，中证500和创业板指表现较好，且市场基差贴水走扩，有利于中性策略持仓。市场成交量显著下降，有利于高频量价策略。Alpha因子表现偏乐观，动量和Beta因子上涨，大市值占优，估值和成长因子略有下跌。CTA市场贵金属表现突出，趋势及截面类策略有望修复，整体因子表现分化，量价因子表现优于基本面因子。[page::0][page::1]
周度报告 | 商品期权周报
本报告聚焦商品期权市场周度交易情况，分析整体隐含波动率及成交量变化，指出新能源板块交易量下降，有色金属隐含波动率上升带来的交易机会。结合市场供需和宏观背景，推荐关注苯乙烯看跌期权及有色板块牛市看涨价差组合，助力构建多头仓位以把握上涨行情 [page::0][page::1][page::2]。
周度报告 | 股指对冲周报
本周股指期货市场中，基差整体先降后回升，IC贴水收敛，IM贴水扩大。成交量普遍下降，持仓量变化分化。宏观层面，中国出口增速回落、美国产生降息预期，推动中小盘股和AI板块表现较好。基差数据与年化收益率显示不同合约收益表现差异，为股指对冲策略提供风险收益参考 [page::0][page::1]。
专题报告 | 豆粕：9月美农报告影响有限，关注经贸会谈
本报告分析2025年9月USDA供需报告对全球及美国大豆库存的影响，指出全球大豆平衡表略收紧而美国库存轻微上调，整体影响有限。报告强调美豆出口需求特别是中方采购的缺席对价格波动构成主要不确定性，市场重点关注中美经贸会谈及出口数据对豆粕价格的驱动作用[page::0]。
国泰海通｜非银20讲·深度研究系列电话会
本报告为国泰海通证券非银金融领域的系列电话会议安排及议题汇总，涵盖寿险、券商资产配置、金融科技、消费金融及资管等多个专题，旨在为签约客户提供系统的行业深度研究和投资策略洞察。[page::0][page::1][page::2]
联接全球资本市场 2025国泰海通海外市场投资峰会
本邀请函介绍了国泰海通证券将于2025年9月23日在上海浦东举办的“联接全球资本市场”海外市场投资峰会，重点围绕AI技术加速发展及其对全球资本市场，尤其港美股的影响进行深度交流，汇集行业专家共话投资机会，促进资本市场合作与创新发展。
2025年9月资金日历
本报告提供2025年9月资金流动的日历安排，详列每日公开市场资金到期情况及重要资金事件，旨在为利率债市场投资策略提供时间节点参考，辅助投资者研判债市环境和资金面变化的关键时点 [page::0][page::1]。
【医药】中国药企WCLC表现亮眼，恒瑞再次NewCo出海— 医药生物行业周报
本报告总结了2025年世界肺癌大会（WCLC）上中国药企的优异表现，以及恒瑞医药通过NewCo模式实现的海外授权，显示出中国创新药企的国际竞争力和出海步伐。报告还回顾了本周医药生物板块行情及细分子行业市盈率情况，维持行业“看好”评级，建议关注创新药械及相关产业链投资机会。[page::0][page::1]
