择时-金融工程研究报告：扩散指标择时研究之一，基本用法-东北证券-20190924

由qxiao创建，最终由qxiao更新于2021-11-20 04:47 被浏览 152 用户

摘要

在技术分析中，扩散指标（Diffusion Indicator）是一种摆荡指标，它通常是由构成大盘指数的一揽子股票构建而成。该指标是用来衡量大盘指数中处于正向趋势的构成部分所占百分比。

扩散指标属于广度指标，广度（Br eadth）指标是衡量股票参与某一市场走势的程度。换言之，它衡量了市场趋势的普及程度。一般来说，与大盘走势方向相同的股票家数愈多，趋势反转的可能性就愈高。

我们以沪深300指数和其成分股为例，介绍了扩散指标的构建和回测方法。常见的扩散指标的有均线扩散指标和ROC扩散指标，根据加权方式的不同，可以分为等权和流通市值加权。

平滑方法可以分为简单均线平滑和EWMA平滑。我们分别回测了这些不同的方法构建扩散指标的差异。从加权方式看，流通市值加权好于等权；从平滑方式看，简单均线平滑好于EWMA平滑

此外，我们还尝试了其他种类的技术指标，例如KDJ和RSI。KDJ指标的交叉方法可以完整的抓住牛市的起点和终点。也是我们回测的几个指标当中最好的一个。

总的来说，扩散指标对于大的市场行情能够较好地把握，对于震荡市中市场行情的上下行把握能力则较弱。

最后，我们也对参数随时间的敏感性做了探究。从最优参数的角度来看有一定波动，但是从买卖点的选择来看，样本内外的买卖点的重合度很高，这说明扩散指标的样本内和样本外的预测能力保持较好。